基于分整理論的商品住房?jī)r(jià)格波動(dòng)長(zhǎng)記憶性研究——以鄭州市為例.pdf

1、近年來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)因素及國(guó)內(nèi)密集調(diào)控政策影響，商品住房?jī)r(jià)格呈現(xiàn)出較為明顯的波動(dòng)現(xiàn)象，并且價(jià)格波動(dòng)存在較強(qiáng)的時(shí)變性和集聚性，很可能存在類似于股市的波動(dòng)性聚集和波動(dòng)外溢特征。在股票價(jià)格市場(chǎng)中，長(zhǎng)記憶性是其重要特征之一，反映了外部沖擊的持續(xù)影響，更加強(qiáng)調(diào)歷史信息的作用。我們?cè)O(shè)想商品住房?jī)r(jià)格波動(dòng)形同股市價(jià)格波動(dòng)具有長(zhǎng)記憶特征，那么說(shuō)明歷史信息對(duì)房?jī)r(jià)的影響不可忽視。因此，檢驗(yàn)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)是否存在長(zhǎng)記憶性具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。
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2、對(duì)有關(guān)商品住房?jī)r(jià)格波動(dòng)的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)分析，研究了長(zhǎng)記憶性的識(shí)別及應(yīng)用等相關(guān)理論，選取鄭州市2004年1月至2014年5月的月度數(shù)據(jù)，運(yùn)用ADF和KPSS聯(lián)合檢驗(yàn)對(duì)鄭州市商品住房?jī)r(jià)格波動(dòng)的長(zhǎng)記憶性特征進(jìn)行識(shí)別，基于分整理論模型分析鄭州市商品住房?jī)r(jià)格波動(dòng)長(zhǎng)記憶性的強(qiáng)弱程度，進(jìn)一步在長(zhǎng)記憶性特征基礎(chǔ)上進(jìn)行價(jià)格預(yù)測(cè)。研究結(jié)果表明：鄭州市商品住房?jī)r(jià)格波動(dòng)存在集群效應(yīng)和長(zhǎng)記憶性特征，分整理論模型能很好的捕捉這種長(zhǎng)記憶性并能較好的預(yù)測(cè)未來(lái)一