審計任期與審計質量認知關系的實證研究——基于投資者反應的視角.pdf

1、近年來，世界范圍內(nèi)連續(xù)發(fā)生了一系列上市公司進行會計欺詐，會計師事務所未審查出錯報或出具不實審計報告的審計失敗事件。審計丑聞層出不窮，甚至有愈演愈烈之勢，嚴重損害了投資者的利益，動搖了公眾對證券市場的信心。同時注冊會計師的審計質量遭到公眾的普遍置疑，獨立審計的社會公信力也受到嚴重破壞，引發(fā)了注冊會計師行業(yè)嚴重的信任危機。人們在剖析和反思審計失敗的原因時，認為審計質量至關重要。而在現(xiàn)有研究中，審計任期與審計質量的關系受到廣泛的關注。由于觀測

2、實質上的審計質量存在很大困難，只能從形式上尋求替代變量，因而審計質量認知的研究逐漸受到關注。 本文以受托經(jīng)濟責任觀為分析基礎，基于投資者的視角，在審計質量的基礎上，提出審計質量認知的新興概念，利用上市公司年報信息披露中審計相關的信息，通過理論研究和實證檢驗加以分析，以驗證中國資本市場審計任期和審計質量認知的關系。本文主要研究以下幾個問題： 1、審計任期與審計質量認知是否存在相關關系，存在怎樣的相關關系； 2、考慮

3、公司資產(chǎn)規(guī)模后的非經(jīng)常性項目前利潤水平E、考慮公司資產(chǎn)規(guī)模后的非經(jīng)常性項目前利潤水平變化AE和其系數(shù)之和盈余反應系數(shù)ERC(β<,1>+β<,2>)與審計質量認知是否存在相關關系，存在怎樣的相關關系； 3、交互變量E*Tenure、△E*Tenure和其系數(shù)之和β<,3>+β<,4>與審計質量認知是否存在相關關系，存在怎樣的相關關系。 本文分六個部分進行分析研究： 第一部分，前言，主要介紹論文的研究背景、研究內(nèi)容

4、、研究方法、研究創(chuàng)新意義和內(nèi)容框架； 第二部分，回顧國內(nèi)外審計質量及審計質量認知的相關文獻，以指導本文，并做出評價； 第三部分，審計任期與審計質量認知的基本分析。 首先在審計質量概念的基礎上，提出審計質量認知的新興概念，重點闡釋審計質量與審計質量認知兩概念的區(qū)別： 審計質量是基于審計師的角度，描述審計師在審計實施階段發(fā)現(xiàn)錯漏報和在審計報告階段披露錯漏報概率的概念。由于審計師是實施審計、出具審計意見的主體，

5、更是直接保證審計質量的主體，因此，基于審計師視角提出的審計質量概念反映的是審計質量的內(nèi)在本質，是客觀的概念。 而審計質量認知是基于未直接接觸審計過程的投資者、債權人等角度，描述其在通過審計質量相關介質，從形式上間接認識審計質量并加以應用的概念。因此審計質量認知概念反映的是審計質量的外在形式，是主觀認識的表現(xiàn)，強調(diào)了投資者等發(fā)揮其主觀能動性，應用獲得的認識做出決策，并反作用于資本市場的功能。 然后基于受托經(jīng)濟責任觀，奠定投

6、資者在資本市場的重要性，為基于投資者視角的審計質量認知研究作理論鋪墊。筆者認為投資者是經(jīng)濟責任的最終委托方，也是審計的最終服務對象和資本市場最具影響的力量之一。他們通過公司財務報告關注公司經(jīng)營業(yè)績，并通過關注審計質量，根據(jù)已審財務報表及審計意見做出投資決策，其投資決策相應反作用于資本市場，進而對資本市場產(chǎn)生影響。 同時本文在國內(nèi)外有關文獻回顧的基礎上，從審計師專業(yè)勝任能力認知和審計獨立性認知兩方面對審計任期與審計質量認知關系進行

7、詳細的理論分析，審計師專業(yè)勝任能力認知方面著重從審計經(jīng)驗和審計師思維慣性兩個方面研究；審計獨立性認知方面著重從審計師動力、客戶與審計師關系、審計師自我糾錯意識和會計師事務所定價行為四個方面進行研究； 第四部分，審計任期與審計質量認知關系的實證分析，包括審計任期與審計質量認知的衡量標準、基本假設、數(shù)據(jù)來源、樣本選取和實證檢驗及實證結果等部分。其中實證研究以累計市場調(diào)整回報率為被解釋變量，基于投資者的視角建立模型，運用描述性統(tǒng)計、均

8、值檢驗、相關性統(tǒng)計和回歸分析對2001年-2005年滬市制造業(yè)上市公司審計任期與審計質量認知的關系進行研究。 被解釋變量CMAR為上市公司12個月(下年9個月至會計年度2年后3個月)的累計市場調(diào)整回報率，等于年回報率與平均加權指數(shù)之市場回報率之差。投資者對市場具有最敏銳的洞察力和反應能力，經(jīng)審計的財務報告一旦公布，投資者會以最快的速度做出衡量評估，形成決策，在資本市場中形成相應的交易行為，而后這些交易行為匯總起來，將在較短時間內(nèi)

9、引起資本市場諸如股價等的相關變動，從而最終反映在累計市場調(diào)整回報率(CMAR)上。 解釋變量包括審計任期、考慮公司資產(chǎn)規(guī)模后的非經(jīng)常性項目前利潤水平E和考慮公司資產(chǎn)規(guī)模后的非經(jīng)常性項目前利潤水平變化△E?？刂谱兞窟x取影響CMAR的各變量：事務所成立年限、事務所類型、被審計公司成長性、系統(tǒng)風險系數(shù)和資產(chǎn)負債率。 筆者對數(shù)據(jù)分別進行了描述性統(tǒng)計，Pearson Correlation Matrix相關性統(tǒng)計及回歸分析。從分組

10、描述性統(tǒng)計和均值檢驗中得出長審計任期較短審計任期，CMAR值更大，說明審計任期越長，基于投資者的審計質量認知反應越大；相關性統(tǒng)計表明E、△E、Tenure與CMAR顯著相關，而Firmage與CMAR相關性并不顯著，但其與Tenure顯著相關；而回歸分析結果顯示，審計任期Tenure和利潤水平變化絕對值△E與審計質量認知CMAR顯著正相關，且長審計任期比短審計任期更趨于顯著，兩者構成的交互變量也與審計質量認知CMAR顯著正相關，其余解釋

11、變量、控制變量與CMAR的關系毫無規(guī)律且并不顯著。 第五部分，結論與建議，基于前述理論分析和實證分析進行歸納總結，得出結論，提出政策建議和現(xiàn)實指導意見。 結果表明：(1)審計任期與審計質量認知呈顯著正相關關系，即是說在一定時期內(nèi)，延長審計任期可以作為改善審計質量認知的重要方法；(2)回歸結果顯示，中國資本市場中，只有審計任期和利潤水平變化絕對值與審計質量認知顯著相關，其他解釋變量、控制變量與審計質量認知的相關關系不顯著，

12、說明國內(nèi)資本市場投資者的投資決策并不理性，盲目投機現(xiàn)象較嚴重；(3)審計任期與利潤水平變化構成的交互變量與審計質量認知顯著正相關，且隨著2001年—2005年年限的增長，其相關性越趨于顯著。 本文基本建議分為三部分：對投資者的建議、對監(jiān)管者的建議和對上市公司、會計師事務所及審計師的建議。對投資者來說，應注重加強資本市場投資的學習，不應盲目入市，盲目跟隨投資，應學習相關理論知識、積累實踐經(jīng)驗，根據(jù)科學判斷做出理性決策：對監(jiān)管者來說

13、，應加強對會計師事務所及審計師輪換下限的政策制定，并號召鼓勵投資者理論學習的強度；對上市公司、會計師事務所及審計師來說，應關注審計任期長短造成的影響。 本文創(chuàng)新體現(xiàn)在以下方面： 1、選題方面具有一定的現(xiàn)實意義和理論意義，研究視角新穎。本文在借鑒已有的研究成果基礎上，以投資者反應這個特殊又重要的視角研究中國審計市場審計任期與審計質量認知的關系，研究證實了審計任期與審計質量認知存在積極影響。 2、研究方法上，本文系統(tǒng)