基于組對交易的統(tǒng)計套利實證研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、QDII(Qualified Domestic Institutional Investors合格境內(nèi)機構投資者)是一項投資制度，是在外匯管制下內(nèi)地資本市場對外開放的權宜之計，以容許在資本賬項目未完全開放的情況下，國內(nèi)投資者通過QDII投資境外市場，獲取全球市場收益。
　　 對于多數(shù)機構投資者，如何控制風險是一個十分重要的問題。在資本市場上機構投資者往往利用各種金融工具的對沖把總體風險控制在一定范圍之內(nèi)。與國內(nèi)股票市場不同的是，

2、成熟國家的資本市場往往允許賣空機制，投資者可以在資本股價下跌時通過賣空而獲得收益。
　　 市場中性投資策略是通過中性化市場風險，利用證券之間相推價格的變化來謀求絕對收益的一種投資策略。這種方法可以在相當高的程度上消除市場風險。在控制風險的前提下獲得一定得收益，而統(tǒng)計套利策略，尤其是組對交易策略就是建立在市場中性的前提下的一種科學投資策略。
　　 在此背景下，本文通過分析統(tǒng)計套利的原理及手段，并運用國外成熟模型，研究保險公

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