基于多期動態(tài)優(yōu)化的銀行資產(chǎn)組合決策模型研究.pdf

1、資產(chǎn)組合管理水平對銀行的市場競爭能力和盈利能力有著相當大的影響。隨著全球范圍內(nèi)公司破產(chǎn)現(xiàn)象的大幅增加，信用風險已成為銀行業(yè)所面臨的主要風險，對于我國的商業(yè)銀行尤其如此。于是將貸款信用風險遷移引入到貸款收益率的計量，以及從多期資產(chǎn)組合的角度進行銀行資產(chǎn)組合的優(yōu)化問題的研究已成為目前學術(shù)界和銀行業(yè)共同關(guān)注的焦點。因此，目前在我國研究資產(chǎn)組合優(yōu)化模型可以為商業(yè)銀行的風險控制以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化配置提供決策支持，具有重要的現(xiàn)實意義。 本文的

2、分為五章，第一章是介紹資產(chǎn)組合管理理論及工具；第二章時介紹本文使用的原理；第三章是基于多期動態(tài)優(yōu)化的銀行資產(chǎn)組合決策模型的建立；第四章是實例研究；第五章是結(jié)論。 本研究運用線性規(guī)劃方法，以銀行各項資產(chǎn)組合收益最大化為目標函數(shù)，以VaR風險收益率為約束，以法律、法規(guī)和經(jīng)營管理約束為條件，建立基于多期動態(tài)優(yōu)化的銀行資產(chǎn)組合決策模型。并通過應用實例，驗證了該模型對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合管理的適用性和可操作性。 本論文的特色與創(chuàng)新

3、一是考慮了不同區(qū)段貸款效益對全部區(qū)段貸款總體效益的相互影響。在不同的區(qū)間段，引入了逆向遞推原理，在考慮所有貸款區(qū)間全部收益最優(yōu)化的前提下，優(yōu)化配給區(qū)間段的貸款配給，反映了不同期限下不同的影響，溝通了各區(qū)段之間的聯(lián)系，決策立足于不同區(qū)間的全局最優(yōu)化，改變了現(xiàn)有研究資產(chǎn)分配比例只是在單期里求解而忽略了各期資產(chǎn)分配比例之間的聯(lián)系與影響的問題。二是考慮到本期的貸款收益率期望值將受到上一期貸款信用等級遷移的影響。把企業(yè)信用風險遷移的思路引入到貸款