基于動態(tài)利率風(fēng)險免疫銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型.pdf

1、動態(tài)利率資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化管理模型，是在利率市場化的基礎(chǔ)上，利用動態(tài)利率持續(xù)期構(gòu)建的優(yōu)化管理模型。依據(jù)模型規(guī)劃結(jié)果，實(shí)現(xiàn)對銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目優(yōu)化配置，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理決策，以實(shí)現(xiàn)對利率風(fēng)險控制。
　　本文以動態(tài)持續(xù)期缺口的控制條件為約束進(jìn)行多資產(chǎn)和多負(fù)債的利率風(fēng)險控制，通過建立線性規(guī)劃模型來進(jìn)行銀行資產(chǎn)的最優(yōu)配置。
　　本論文的主要研究內(nèi)容如下:
　　(1)通過引進(jìn)隨時間變化的動態(tài)利率持續(xù)期計算資產(chǎn)和負(fù)債的動態(tài)利率持續(xù)

2、期，進(jìn)行銀行利率風(fēng)險的衡量。
　　(2)通過以銀行資產(chǎn)收益最大為目標(biāo)函數(shù)，以動態(tài)利率持續(xù)期缺口免疫為主要約束條件，輔以監(jiān)管的流動性約束匹配銀行的資產(chǎn)負(fù)債，構(gòu)建對比模型，進(jìn)一步分析動態(tài)利率持續(xù)期缺口對利率風(fēng)險免疫效果。
　　本文的創(chuàng)新與特色:其一是，通過引進(jìn)隨時間變化的動態(tài)利率持續(xù)期參數(shù)構(gòu)造利率風(fēng)險控制條件，建立了控制利率風(fēng)險的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型。改變了現(xiàn)有研究忽略利率動態(tài)變化、進(jìn)而忽略平均持續(xù)期動態(tài)變化的弊端。事實(shí)上，利率的動