基于KMV模型的信用風險計量及經濟資本配置研究.pdf

1、商業(yè)銀行是經營風險的金融機構,它以經營風險為其盈利的手段,以實現風險收益最大化為目標,是否能夠妥善控制和管理風險決定了商業(yè)銀行經營的成敗。入世以來,國外銀行紛紛涌入中國市場,它們正以雄厚的經濟資本、科學的管理方法、先進的市場營銷和風險計量控制手段等優(yōu)勢,同我國商業(yè)銀行展開了全面激烈的競爭。而目前,我國的金融市場開始相對比較晚,對商業(yè)銀行的信用風險計量的研究相對發(fā)達國家也較晚,且信用風險的研究主要停留在定性分析階段,對國外風險計量模型介紹

2、和發(fā)展趨勢探析研究多,較少研究適合我國商業(yè)銀行現實的風險模型構建與精確測量,同時研究內容針對性不強。借鑒國外銀行的先進管理理念,逐步建立以風險量化為核心的風險管理體系,是我國商業(yè)銀行發(fā)展過程中的必然選擇。由于信用風險是我國銀行業(yè)面臨的最大風險,信用風險嚴重威脅著銀行的生存、發(fā)展以及整個金融系統(tǒng)的安全,因此,對我國商業(yè)銀行信用風險進行度量和經濟資本配置研究具有一定的理論和現實意義。
　　 本文首先對商業(yè)銀行信用風險計量及其經濟資本

3、配置方法和理論進行了系統(tǒng)闡述與分析,然后根據搜集的信用風險計量所需的樣本原始數據,運用Excel,Matlab等軟件進行分析,得到了公司的股權市場價值、股權價值的波動率、公司資產價值和資產波動率,在此基礎上,建立了計量我國商業(yè)銀行信用風險的KMV模型,依此研究了違約點、違約距離、期望違約頻率等信用風險相關參數,同時對KMV模型得到的期望違約頻率研究了商業(yè)銀行的經濟資本配置并以此提出了相關建議。結論對我國商業(yè)銀行的經營管理實踐有較強的針對