基于結(jié)構(gòu)方程模型的封閉式基金收益影響因素研究.pdf

1、封閉式基金作為中國基金市場(chǎng)中最為成熟、歷史最長的一類，在基金市場(chǎng)的發(fā)展中起著非常關(guān)鍵的作用。在金融危機(jī)的背景下，開放式基金面臨大量臨贖回而不能繼續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，而封閉式基金由于不能任意申購贖回，則有著明顯的優(yōu)勢(shì)，在一定程度上，封閉式基金在促進(jìn)證券市場(chǎng)穩(wěn)定，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性等方面發(fā)揮著巨大的作用。因此，中國基金市場(chǎng)中封閉式基金的收益的影響因素進(jìn)行的研究，對(duì)促進(jìn)中國基金市場(chǎng)的繁榮、發(fā)展、成熟，乃至促進(jìn)證券市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展有著較強(qiáng)的理論和現(xiàn)實(shí)意義

2、。
　　本文對(duì)國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)資料進(jìn)行了總結(jié)和歸納，詳盡闡述了封閉式基金及結(jié)構(gòu)方程模型的基本原理，并以封閉式基金為研究對(duì)象，設(shè)定了相應(yīng)的結(jié)構(gòu)方程模型，對(duì)其進(jìn)行識(shí)別，確定具有可解性。為此，本文選取了60只基金2005至2007年的季度數(shù)據(jù)對(duì)該模型進(jìn)行了參數(shù)的估計(jì)、評(píng)價(jià)及修正，最終確定了包含14個(gè)顯變量，4個(gè)潛變量在內(nèi)，顯著性良好的結(jié)構(gòu)方程模型。在此基礎(chǔ)上，本文利用2008年60只基金季度數(shù)據(jù)，進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，證明模型顯著。此外，本文根