全球石油五大現(xiàn)貨市場與三大期貨市場

1、目前全球范圍主要的石油現(xiàn)貨市場有西北歐市場、地中海市場、加勒比海市場、新加坡市場、美國市場5個。如西北歐市場分布在(阿姆斯特丹—鹿特丹—安特衛(wèi)普)地區(qū)，主要為德、法、英、荷等國服務，核心在鹿特丹。新加坡市場的出現(xiàn)盡管只有10多年時間，但因地理位置優(yōu)越，發(fā)展極為迅速，現(xiàn)已成為南亞和東南亞的石油交易中心。美國年消費石油9億噸左右，約占全球總量的1／4，其中6億噸左右需要進口，于是在美國瀕臨墨西哥灣的休斯敦及大西洋的波特蘭港和紐約港形成了一個

2、龐大市場。目前中國的成品油零售中準價就是參照國際市場鹿特丹、紐約、新加坡3地價格制訂的。全球范圍主要的石油期貨市場有紐約商品交易所、倫敦國際石油交易所以及最近兩年興起的東京工業(yè)品交易所。2003年紐約商品交易所能源期貨和期權交易量超過1億手，占到三大能源交易所總量的60%，其上市交易的西得克薩斯中質(zhì)原油(wti)是全球交易量最大的商品期貨，也是全球石油市場最重要的定價基準之一。倫敦國際石油交易所交易的北海布倫特原油也是全球最重要的定價基

3、準之一，全球原油貿(mào)易的50%左右都參照布倫特原油定價。日本的石油期貨市場雖然歷史很短，但交易量增長很快，在本地區(qū)的影響力也不斷增強。世界石油市場的格局決定了其定價機制，目前，國際市場原油貿(mào)易大多以各主要地區(qū)的基準油為定價參考，以基準油在交貨或提單日前后某一段時間的現(xiàn)貨交易或期貨交易價格加上升貼水作為原油貿(mào)易的最終結算價格。期貨市場價格在國際石油定價中扮演了主要角色。以地域劃分，所有在北美生產(chǎn)或銷往北美的原油都以wti原油作為基準來作價；

4、從原蘇聯(lián)、非洲以及中東銷往歐洲的原油則以布倫特原油作為基準來作價；中東產(chǎn)油國生產(chǎn)或從中東銷往亞洲的原油以前多以阿聯(lián)酋迪拜原油為基準油作價；遠東市場參照的油品主要是馬來西亞塔皮斯輕質(zhì)原油(tapis)和印度尼西亞的米納斯原油(minas)。中國大慶出口的原油就是以印度尼西亞的米納斯原油作為定價基準的。這樣的定價體系決定了各個地區(qū)進口石油成本的差異。據(jù)專家統(tǒng)計，從1993—2001年，沙特輕質(zhì)原油銷往東北亞地區(qū)的價格比銷往歐洲的價格平均高1

5、.01美元／桶，與銷往美國市場的相比，差距更大，有時達3美元／桶以上，甚至出現(xiàn)過直接從沙特購油運回國內(nèi)，還不如按沙特給美國的價格先從沙特運到美國，再從美國轉(zhuǎn)運到中國的價格便宜，這種現(xiàn)象在國際上叫做“亞洲升水”(asiapremium)。成品油主要包括汽油、煤油、柴油和燃料油等，一般來說，在原油的加工過程中，較輕的組分總是最先被分離出來，燃料油（FuelOil）作為成品油的一種，是石油加工過程中在汽、煤、柴油之后從原油中分離出來的較重的剩

6、余產(chǎn)物。國際國內(nèi)原油成品油的市場作價機制原油作為當今世界的主要能源，是對各個國家都具有戰(zhàn)略性意義的商品。世界原油貿(mào)易市場經(jīng)過幾十年的發(fā)展，市場游戲規(guī)則已相當完善。目前，國際原油市場的原油都是以世界各主要地區(qū)的標準油為基準作價。按4個主要地域劃分，主要有以下5種作價公式：1、美國西得克薩斯中質(zhì)原油WTI（WESTTEXASINTERMEDIUM）。所有在美國生產(chǎn)或銷售往美國的原油都以它為基準油作價。其主要交易方式為NYMEX交易所交易，價

7、格每時每刻都在變化，成交非常活躍；此外，還有場外交易。NYMEX的輕質(zhì)低硫原油期貨是目前世界上商品期貨中成交量最大的一種。由于該合約良好的流動性以及很高的價格透明度，NYMEX的輕質(zhì)低硫原油期貨價格被看作是世界石油市場上的基準價之一。該期貨交割地位于俄克拉荷馬州的庫欣，這里也是美國石油現(xiàn)貨市場的交割地。2、英國北海輕質(zhì)原油BRENT。世界原油貿(mào)易中約有80％的原油以它為基準油作價，主要包括的地區(qū)有：西北歐、北海、地中海、非洲以及部分中東

8、國家如也門等。3、阿聯(lián)酋含硫原油DUBAI。從中東產(chǎn)油國生產(chǎn)或從中東銷售往亞洲的原油都以它為基準油作價。其主要交易方式是場外交易或與其他標準油的價差交易。4、遠東市場分兩種方式：馬來西亞輕質(zhì)原油TAPIS。它是在東南亞代表輕質(zhì)原油價格的典型原油，東南亞的輕質(zhì)原油大部分以拉機和各種高速（1000rmin以上）柴油機的燃料。根據(jù)不同氣溫、地區(qū)和季節(jié)，選用不同牌號的輕柴油。氣溫低，選用凝點較低的輕柴油，反之，則選用凝點較高的輕柴油。重柴油是中

9、、低速（1000rmin以下）柴油機的燃料，一般按凝點分為10號、20號和30號三個牌號，轉(zhuǎn)速越低，選用的重柴油凝點越高。4燃料油燃料油的牌號主要是以運動粘度為依據(jù)來劃分的，常用的運動粘度的單位為厘斯，如燃料油的運動粘度為180個厘斯，我們就稱它為180號燃料油；根據(jù)含硫量的高低，可以把燃料油分為高硫燃料油和低硫燃料油。我國目前燃料油消費中有一半以上依賴進口，而進口燃料油中80％為180號燃料油。我國燃料油消費主要用途集中在發(fā)電、交通運

10、輸、冶金、化工、輕工等行業(yè)。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，其中電力行業(yè)的用量最大，占消費總量的32％；其次是石化行業(yè)，主要用于化肥原料和石化企業(yè)的燃料，占消費總量的25％；再次是交通運輸行業(yè)，主要是船舶燃料，占消費總量的22％；近年來需求增加最多的是建材和輕工行業(yè)（包括平板玻璃、玻璃器皿、建筑及生活陶瓷等制造企業(yè)），占消費總量的14％。世界石油價格體系簡介一、國際石油貿(mào)易中幾種價格的含義1.石油輸出國組織的官方價格20世紀60年代OPEC為了與西

11、方跨國公司降低“標價”的行為作斗爭，在60年代后期特別是70年代初以來，在歷次部長級會議都公布標準原油價格，這種標準原油價格是以沙特API度為34的輕油為基準，而公布的價格就是當時統(tǒng)一的官價。到20世紀80年代，由于非OPEC產(chǎn)油量的增長，在1986年底，石油輸出國組織看到“官價”已不起多大作用，又改成以世界上7種原油的平均價格(7種原油一攬子價格)，來決定該組織成員國各自的原油價格，7種原油的平均價即是參考價，然后按原油的質(zhì)量和運費價

12、進行調(diào)整。1986年11月OPEC價格委員會制定的包括7種原油在內(nèi)的一攬子原油價格包括：沙特阿拉伯輕油(ArabLight)API34＄17.52b阿爾及利亞撒哈拉混合油(SaharaBlend)API44＄18.87b印度尼西亞米納斯(Minas)API34＄17.56b尼日利亞邦尼輕油(BonnyLight)API37＄18.92b阿聯(lián)酋迪拜油(Dubai)API32＄17.42b委內(nèi)瑞拉蒂朱納輕油(TiaJuanaLight)AP