干散貨航運(yùn)市場的經(jīng)濟(jì)周期及預(yù)測研究.pdf

1、近年來，干散貨航運(yùn)市場一直處于劇烈的動蕩中，由于與全球經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易市場更加密切地相關(guān)聯(lián)且對市場突發(fā)事件的反應(yīng)十分之敏感，使市場中的各類玩家“痛并快樂著”，即帶來了巨大機(jī)會的同時，也伴隨著同樣巨大的風(fēng)險。然而，干散貨航運(yùn)市場的漲跌并不是毫無規(guī)律的，恰恰相反經(jīng)分析可以得出它是呈一定周期性的。目前，主要根據(jù)波羅的海航運(yùn)指數(shù)，即Baltic Drybulk Index（以下簡稱BDI）來反映國際干散貨航運(yùn)市場的繁榮衰敗。近幾年的BDI波動相對比較

2、劇烈，繼2008年5月20日創(chuàng)下歷史的最高點11793點，七年之后，BDI在2015年2月23日又跌至歷史最低512點（BDI自1985年創(chuàng)立以來基準(zhǔn)指數(shù)為600點），與此同時運(yùn)價也從最高處猛跌到了谷底，運(yùn)費(fèi)甚至出現(xiàn)了倒掛的情況。因此，研究國際干散貨航運(yùn)市場的周期性特點顯得極其重要。
　　本文研究干散貨航運(yùn)市場的經(jīng)濟(jì)周期是以歷年BDI指數(shù)、船舶運(yùn)力和貨物運(yùn)量為研究工具，比較干散貨航運(yùn)市場的供需平衡，從而分析其特點特征，在此基礎(chǔ)上繼

3、續(xù)嘗試深入挖掘其是否具有固有的模式并進(jìn)行對未來的預(yù)判，探討投資決策。本文首先分析了國際干散貨航運(yùn)市場的屬性及其規(guī)律，指出其波動是有規(guī)律可循的，接著提出國際干散貨航運(yùn)市場的經(jīng)濟(jì)周期理論。之后，具體分析干散貨航運(yùn)市場歷年來的拐點，包括短期拐點，主要是運(yùn)價走勢的分析；第二是對中國、印度需求的分析；第三是對未來的發(fā)展探討。最后，利用實例對未來近年的市場進(jìn)行預(yù)測及提出如何做到風(fēng)險控制，從而得出本文的結(jié)論，即航運(yùn)市場的預(yù)期復(fù)蘇時間和BDI漲勢以及租