我國股票市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及實(shí)證研究.pdf

1、近二十年來,金融市場的全球化趨勢日益明顯,金融市場的風(fēng)險(xiǎn)也日益加劇,尤其是金融衍生工具的急劇膨脹以及資產(chǎn)證券化的發(fā)展,使全球金融市場發(fā)生了根本性的變化,而市場風(fēng)險(xiǎn)成為金融機(jī)構(gòu)和投資者所面臨的最重要風(fēng)險(xiǎn)。我國的市場風(fēng)險(xiǎn)以股票市場最為典型,它是一個(gè)高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)的市場,同時(shí)又是一個(gè)新興的、迅速發(fā)展的、不太成熟的市場,相應(yīng)地其風(fēng)險(xiǎn)問題也更加突出。因此對股票市場的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和有效控制就顯得十分必要。<

2、br>　　 股票市場瞬息萬變,很難預(yù)測到股票市場真正發(fā)生危機(jī)的具體時(shí)間,只能夠通過對股票市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測和預(yù)警,來衡量股票市場發(fā)生危機(jī)的可能性,為管理者以及廣大投資者提供警示作用。為了保持我國股票市場的健康協(xié)調(diào)發(fā)展,很有必要建立一套股票市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,定期地對股票市場風(fēng)險(xiǎn)追蹤監(jiān)測和預(yù)測分析,在危機(jī)初露端倪時(shí)及時(shí)預(yù)警,以便采取有效措施。
　　 基于以上的考慮,本文共分六章展開論述。
　　 第1章對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的背景和意義進(jìn)

3、行了細(xì)致的論述,對國內(nèi)外已有的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了較為系統(tǒng)、全面的回顧與評述,提出了利用經(jīng)典計(jì)量模型,對我國股票市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的必要性。
　　 第2章從風(fēng)險(xiǎn)的一般定義延伸到股票市場的風(fēng)險(xiǎn),通過對各種風(fēng)險(xiǎn)識別方法的比較研究,結(jié)合我國股票市場的現(xiàn)狀和特點(diǎn)歸納出合適的風(fēng)險(xiǎn)識別方法,探討我國股票市場風(fēng)險(xiǎn)形成的原因和機(jī)理。
　　 第3章通過對經(jīng)濟(jì)預(yù)警方法的比較分析,引用較為經(jīng)典的logistic回歸模型對我國股票市場