會(huì)計(jì)-稅收差異的價(jià)值相關(guān)性研究-基于A股上市公司的實(shí)證研究.pdf

1、隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)越來(lái)越頻繁，會(huì)計(jì)作為世界通用的商業(yè)術(shù)語(yǔ)，制定一個(gè)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的本國(guó)準(zhǔn)則已是大勢(shì)所趨。這些年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，與世界各地的經(jīng)濟(jì)交往不斷深入，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，也需要適應(yīng)這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為我國(guó)企業(yè)與其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)交易提供便利。財(cái)政部門(mén)在2006年頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——所得稅》（簡(jiǎn)稱(chēng)CAS18）發(fā)生了較大變化，CAS18首次提出了暫時(shí)性差異的概念，將時(shí)間性差異分為了

2、永久性差異和暫時(shí)性差異，使會(huì)計(jì)-稅收差異進(jìn)一步擴(kuò)大，并且從利潤(rùn)損益觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變。那么，不斷擴(kuò)大的會(huì)計(jì)-稅收差異是否具有增量的會(huì)計(jì)信息含量呢？投資者在投資決策時(shí)是否可以通過(guò)會(huì)計(jì)-稅收差異來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值呢？另外，會(huì)計(jì)-稅收差異部分反映了人為操縱（盈余管理和避稅等）引起的操控性會(huì)計(jì)-稅收差異，部分反映了由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收制度差異引起的制度性會(huì)計(jì)-稅收差異，那么投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)利用會(huì)計(jì)-稅收差異評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值時(shí)，何種會(huì)計(jì)-稅收差異影響

3、企業(yè)價(jià)值（即股票價(jià)格）呢？這些都是本文將要研究的內(nèi)容。
　　本文以2009-2013年在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的A股企業(yè)（除金融保險(xiǎn)業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)外）為研究樣本，根據(jù)會(huì)計(jì)-稅收差異的性質(zhì)將其分為操控性會(huì)計(jì)-稅收差異和制度性會(huì)計(jì)-稅收差異，通過(guò)納稅調(diào)整項(xiàng)目建立模型估算操控性會(huì)計(jì)-稅收差異，并分離出正常的會(huì)計(jì)-稅收差異（即制度性會(huì)計(jì)-稅收差異）。本文采用價(jià)格模型對(duì)會(huì)計(jì)-稅收差異進(jìn)行價(jià)值相關(guān)性研究。實(shí)證分析的結(jié)果表明，會(huì)計(jì)-