期貨程序化套利平臺(tái)研究與實(shí)現(xiàn).pdf

1、隨著全球經(jīng)濟(jì)回暖,我國(guó)期貨市場(chǎng)也迎來(lái)了新的發(fā)展期。期貨市場(chǎng)可以發(fā)現(xiàn)價(jià)格,提高資源配置效率,掌握大宗商品定價(jià)權(quán),同時(shí)幫助企業(yè)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),推進(jìn)期貨市場(chǎng)建設(shè)是國(guó)家戰(zhàn)略;同時(shí),期貨也是一種投資工具,由于其眾多符合投機(jī)交易的特性,使其成為投資組合中首選的高風(fēng)險(xiǎn)高收益的品種。
　　期貨投資相比其他的金融產(chǎn)品,期貨及其復(fù)雜,專(zhuān)業(yè)化程度較高,主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)特征,保證金杠桿交易,雙向交易,T+0交易品種眾多,交割月合約持有限制,高頻行情,指令

2、豐富,連續(xù)交易(夜盤(pán))等等。程序化交易在復(fù)雜的交易過(guò)程中,有非常明顯的優(yōu)勢(shì)。如程序化策略可以全面監(jiān)控行情,實(shí)時(shí)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)度,多策略匹配提高資金效率。策略模型化減少隨意性,避免人性貪婪的弱點(diǎn),保證策略的實(shí)施。
　　程序化交易屬于計(jì)算機(jī)、金融的交叉學(xué)科,是現(xiàn)代金融交易發(fā)展的重要方向,其研究領(lǐng)域包括計(jì)算機(jī)科學(xué)、信息通訊、金融工程、系統(tǒng)工程、金融數(shù)學(xué)、博弈理論等等,國(guó)內(nèi)外科研機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)都有相關(guān)部門(mén)對(duì)其理論實(shí)踐進(jìn)行深入研究。程序化策略的研

3、究和系統(tǒng)平臺(tái)的搭建是程序化交易的重要核心部分。本文重點(diǎn)研究了程序化交易策略研究方法,并以一套正向可交割釣魚(yú)單策略為例。同時(shí),為了配合此類(lèi)策略實(shí)施,又設(shè)計(jì)了策略運(yùn)行的平臺(tái),為投資機(jī)構(gòu)實(shí)施程序化交易提供了一套完整的可統(tǒng)一管理、靈活部署的解決方案。本文的研究工作主要有以下幾個(gè)方面:
　　首先,本文主要研究如何設(shè)計(jì)一個(gè)交易策略的方法,它是系統(tǒng)的最核心部分。從期貨交易系統(tǒng)的需求分析出發(fā),提出程序化交易策略可細(xì)分為傳統(tǒng)交易策略、訂單策略、高頻

4、策略三個(gè)部分。在此指導(dǎo)下,以正向可交割套利為傳統(tǒng)交易策略,釣魚(yú)策略為訂單策略,“抽煙理論”為高頻策略,基于正向可交割原理,針對(duì)釣魚(yú)線行情,完整且創(chuàng)造性地提出了一個(gè)用于套利的程序化交易策略。
　　然后,構(gòu)建了程序化交易系統(tǒng)平臺(tái)的總體構(gòu)架。文中對(duì)系統(tǒng)的外部環(huán)境做了分析,同時(shí)針對(duì)前文提出的策略需求,兼顧了運(yùn)行效率和架構(gòu)靈活性,設(shè)計(jì)了平臺(tái)架構(gòu)。將系統(tǒng)定位為一套接入期貨公司柜臺(tái)交易系統(tǒng)的程序化策略交易平臺(tái),交易子系統(tǒng)支持子賬戶(hù)分組策略交易風(fēng)

5、控,交易核心系統(tǒng)雙活運(yùn)行,管理子系統(tǒng)可以滿(mǎn)足系統(tǒng)管理和報(bào)表功能。
　　最后,將策略與平臺(tái)結(jié)合起來(lái),在程序化交易平臺(tái)之上完成了策略的實(shí)現(xiàn)及驗(yàn)證。平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了程序化接入交易等功能,模塊化的設(shè)計(jì)思想完成了諸如子賬戶(hù)管理,訂單分析等功能,分布式部署方式,提供了更穩(wěn)定、高效的交易訂單下達(dá)方式。交易策略的穩(wěn)定運(yùn)行,將會(huì)在市場(chǎng)中接受檢驗(yàn),同時(shí)在市場(chǎng)的搏斗中不斷優(yōu)化改進(jìn)。
　　在完成基于自建平臺(tái)之上的特定交易策略的同時(shí),由于其平臺(tái)設(shè)計(jì)與策略相