分形市場假說及中國股市分形特征實證分析.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文首先回顧了有效市場假說的發(fā)展歷程，全面地介紹了有效市場假說的內涵及有效市場假說的基礎；闡述了有效市場假說在資本市場理論的重要地位；透徹地分析了隨著科技進步，計算機的深入應用，有效市場假說日益暴露出的局限性和不足。接下來，介紹了分形、混沌理論，進而詳細介紹了以分形混沌為基礎的分形市場假說的產生，分形市場假說的內涵及分形市場假說提供的新的強有力的分析工具，并就有效市場假說和分形市場假說的核心部分進行了比較，清楚明了地說明分形市場假說的正

2、確性和解釋經濟現象的有效性；闡明了由于分形市場假說不像有效市場假說具有若干個假設條件，以市場實際數據為基礎的分形市場假說更符合經濟現象的實際情況。 鑒于分形市場假說更符合經濟情況本身，接下來，利用分形市場假說的分析工具——重標極差方法，選取深成份指數(1991年5月4日至2004年6月15日)和上證綜合指數(1991年1月4日至2004年6月15日)對兩個股市具有代表性的指數的對數收益率是否具有分形結構進行了實證分析，并得出兩個

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