2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、作為金融領(lǐng)域最重要的成就和定價理論最基本的結(jié)果,Black & Scholes 公式產(chǎn)生了深遠的影響。然而,在BS模型中我們做了一些簡單的假設(shè),如常量波動率、常量利率,而這不符合金融市場的實際情況。利率波動對股票價格起著至關(guān)重要的作用,利率和股票價格成反比例關(guān)系:利率上漲股票價格下跌,利率下降股票價格上漲。因此,本文針對利率的CIR模型進行分析。
   與連續(xù)型模型相比,人們發(fā)現(xiàn)證券價值的變化有時會受到突然的影響而顯現(xiàn)出不連續(xù)性

2、。因此,把跳過程引入到利率模型中是個很好的想法。盡管有效市場假說表明,所有的信息只在當前股票價格中反映出來,而股票過去的情況不能給出有效信息。但是,對股票價格的一些統(tǒng)計研究表明股票價格也依賴于過去的信息。于是,我們考慮帶延遲性,同時把延遲和跳引入到CIR模型中,進而考慮帶跳的隨機延遲微分方程。
   第一章,我們闡述背景知識和國內(nèi)發(fā)展狀況。
   第二章,我們首先介紹了利率衍生品的相關(guān)知識和一些基本的數(shù)學定義,還包括一些

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