中緬管線熱軋卷板的原料套期保值項目風(fēng)險管理研究.pdf

1、近年來國內(nèi)石油及天然氣管道建設(shè)蓬勃發(fā)展，也帶動了鋼材原料的需求，特別是對熱軋板卷的需求不斷增加。管道項目熱卷原料一般采取招標(biāo)方式采購。在目前的市場環(huán)境下，鐵礦石作為熱軋板卷最重要的原料，價格波動十分劇烈，由于此類中標(biāo)合同的供貨量大、供貨周期長，鋼廠的盈利在供貨時段具有非常大的不確定性。針對此類合同，為規(guī)避鐵礦石價格大幅波動的風(fēng)險，鋼鐵企業(yè)為鎖定利潤可以選擇在期貨市場上對礦石原料進(jìn)行套期保值。但套期保值作為規(guī)避風(fēng)險的金融手段，存在著相當(dāng)大

2、的風(fēng)險，在進(jìn)行套期保值的過程中存在諸多不確定因素，論文針對首鋼的鐵礦石套期保值項目，對開展套期保值項目過程中面臨的各種風(fēng)險進(jìn)行分析和研究，并找出應(yīng)對這些風(fēng)險的措施，這對于鋼鐵企業(yè)進(jìn)行套期保值的風(fēng)險管理研究是有實際意義的。
　　針對中緬管線熱軋板卷的原料套期保值項目，本文對項目的特點和內(nèi)容進(jìn)行了分析研究，運用項目風(fēng)險管理的基本理論和方法，對項目風(fēng)險進(jìn)行了識別。在此基礎(chǔ)上，對識別的基差風(fēng)險、資金管理風(fēng)險、投機風(fēng)險、監(jiān)控和操作資源風(fēng)險進(jìn)