中國商品期貨市場趨勢跟蹤及統(tǒng)計(jì)套利策略研究——基于滬銅合約數(shù)據(jù).pdf

1、隨著金融理論及計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展，量化投資策略相對于傳統(tǒng)的主觀判斷型投資策略，在實(shí)際應(yīng)用中所占的比重越來越高。特別是近年來，隨著我國金融市場不斷地改革，眾多海外投資理念的引入，國內(nèi)的量化投資開始迅速發(fā)展，前景一片大好。
　　本文首先以自適應(yīng)均線替代一般均線對布林通道趨勢跟蹤系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)，并在系統(tǒng)中加入資金管理技術(shù)，使用南華滬銅指數(shù)的樣本內(nèi)外數(shù)據(jù)，對其進(jìn)行了歷史測試、參數(shù)的最優(yōu)化，考察了其風(fēng)險(xiǎn)收益情況，并與采用一般均線的系統(tǒng)及無止

2、損的系統(tǒng)進(jìn)行業(yè)績比較。結(jié)果顯示：趨勢跟蹤系統(tǒng)在滬銅期貨市場具有較好的業(yè)績表現(xiàn)；自適應(yīng)均線的使用對交易系統(tǒng)的業(yè)績有提高作用；止損系統(tǒng)的使用降低了系統(tǒng)的業(yè)績。其次，本文使用滬銅近月及滬銅連一合約的一分鐘高頻數(shù)據(jù)，對協(xié)整套利系統(tǒng)進(jìn)行了樣本內(nèi)外的實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明了高頻協(xié)整套利系統(tǒng)良好并且穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。最后，本文將改進(jìn)的趨勢跟蹤系統(tǒng)與高頻的協(xié)整套利系統(tǒng)疊加，并利用同等交易日的相應(yīng)數(shù)據(jù)，對疊加系統(tǒng)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果顯示：疊加后的系統(tǒng)相對于