金融業(yè)高管薪酬對內(nèi)控信息披露影響的實證研究.pdf

1、自2006年起，我國開始強制性要求上市公司進行內(nèi)部控制相關(guān)信息的披露，上海證券交易所和深證證券交易所也分別公布了《上交所內(nèi)控指引》、《深交所內(nèi)控指引》，并且分別于2006年、2007年正式開始實施。不論是在《上交所內(nèi)控指引》還是《深交所內(nèi)控指引》中，都表明董事會應(yīng)根據(jù)公司內(nèi)部控制的具體狀況，形成上市公司內(nèi)部控制的自我評估報告，會計師事務(wù)所應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對內(nèi)部控制自我評估報告進行審核，并且提出有效地評價意見。在2008年，國家發(fā)布了《企

2、業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，規(guī)定上市公司于下一年7月開始全面落實，我國的內(nèi)控信息披露由此進入了嶄新的發(fā)展階段。在最近幾年，我國上市公司在內(nèi)控體系建設(shè)方面取得了卓越的進步，但是仍然存在著諸如內(nèi)控信息披露過于形式化、內(nèi)容較為單一、內(nèi)控信息披露質(zhì)量偏低的問題，上市公司的內(nèi)控信息披露質(zhì)量問題引起了相關(guān)部門的廣泛關(guān)注。
　　內(nèi)控信息的披露質(zhì)量對于公司股東以及外部信息需求方來說都是十分重要的，有助于利益相關(guān)人了解上市公司的經(jīng)營狀況和投資風(fēng)險，做出與

3、上市公司投資相關(guān)的正確決策；對于公司股東來說，內(nèi)控信息披露可以有效的降低委托代理成本，避免高管的道德風(fēng)險，減少財務(wù)舞弊行為，強化對高管的監(jiān)督作用，其意義可見一斑。經(jīng)過2008年金融危機的洗禮，人們開始比以前更加關(guān)注上市公司的經(jīng)營風(fēng)險狀況，關(guān)注上市公司的內(nèi)控狀況，人們關(guān)于內(nèi)控信息披露的質(zhì)量要求也逐步提高，這就引發(fā)了公司股東的思考，如何更好的激勵高管提高內(nèi)控信息披露的質(zhì)量。
　　高管薪酬問題在最近幾年內(nèi)一直是個引發(fā)爭議的問題，特別是在

4、金融行業(yè)，該問題尤其突出，金融行業(yè)的高管平均薪酬年年位居行業(yè)榜首。一方面，廣大員工質(zhì)疑高管的薪酬水平是否過高，不與其實際工作績效成正比；而另一方面，管理層自身也承擔(dān)著來自社會各界的壓力，背負著比員工更多的責(zé)任。對于此問題，我們應(yīng)該辯證的去看待，然而對于股東來說，對高管層進行薪酬的激勵，卻存在積極的意義，可以在一定水平上減輕公司代理成本方面的負擔(dān)，同時更有助于發(fā)揮高管自身的潛能。在公司的不同發(fā)展階段，針對公司的具體情況以及高管個人需求，往