滬深300股指市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)研究.pdf

1、由于我國(guó)資本市場(chǎng)整體的謹(jǐn)慎和保守，股指期貨的推出無(wú)疑為市場(chǎng)帶來(lái)了一絲新意。股指期貨，是過(guò)去三十年世界金融產(chǎn)品大創(chuàng)新發(fā)展時(shí)代中的代表產(chǎn)品也是當(dāng)今世界金融市場(chǎng)當(dāng)中規(guī)模最大占比交易權(quán)重最大的金融衍生品項(xiàng)目。作為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理工具的一種，股指期貨的重要性僅次于國(guó)債期貨而遠(yuǎn)高于大宗商品期貨。作為一項(xiàng)特殊的金融工具，股指期貨本身也會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)特有的風(fēng)險(xiǎn)。本文主要研究近三年以來(lái)股指期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性影響，論文應(yīng)用了GARCH模型和對(duì)比分析法對(duì)股

2、指期貨運(yùn)行狀況進(jìn)行了分析研究。首先，論文介紹了股指期貨相關(guān)理論，介紹了國(guó)內(nèi)外對(duì)于股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的研究進(jìn)展，說(shuō)明了本論文的研究意義;其次，論文選擇了從2010年4月16日正式掛牌日起直至2013年12月31日的股指期貨合約和滬深300指數(shù)現(xiàn)貨合約以每個(gè)合約截止日當(dāng)周的周一和周四兩天開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)并以其最低點(diǎn)數(shù)據(jù)做為基準(zhǔn)通過(guò)比較分析和自相關(guān)檢驗(yàn)為后面的模擬檢驗(yàn)和時(shí)間序列檢驗(yàn)研究做準(zhǔn)備;
　　結(jié)合近三年來(lái)我國(guó)股指期貨的運(yùn)行現(xiàn)狀，在通