我國商品期貨交易量與價格波動性之間關(guān)系的實證研究.pdf

1、我國商品期貨交易量與價格波動性之間關(guān)系的實證研究謝識予尹翔碩朱弘鑫羅漢吳力波論文指導小組成員教授教授副教授副教授副教授數(shù)量經(jīng)濟世界經(jīng)濟數(shù)量經(jīng)濟數(shù)量經(jīng)濟數(shù)量經(jīng)濟復旦大學經(jīng)濟學院世界經(jīng)濟系復旦大學經(jīng)濟學院世界經(jīng)濟系復旦大學經(jīng)濟學院世界經(jīng)濟系復旦大學經(jīng)濟學院世界經(jīng)濟系復旦大學經(jīng)濟學院世界經(jīng)濟系我國商品期貨交易量與價格波動性之間關(guān)系的實證研究摘要價量關(guān)系在資本市場有著廣泛的應(yīng)用，金融產(chǎn)品的波動性與交易量之間的關(guān)系一直以來都是金融市場研究的熱點問

2、題。我國股指期貨推出在即，指數(shù)期貨的上市對于我國資本市場也將產(chǎn)生重要的影響，因此國內(nèi)外很多學者都對其做了深入的研究，從股指期貨推出對現(xiàn)貨市場的影響到股指期貨內(nèi)部結(jié)構(gòu)、運行特征、風險控制以及市場監(jiān)管等很多方面都做了較多的分析。但由于我國期貨市場是新興市場，金融指數(shù)產(chǎn)品還沒有正式上市，目前國內(nèi)學術(shù)界對我國金融期貨市場量價關(guān)系方面的研究仍非常缺乏，我國期貨市場期貨價格波動與交易量之間存在怎樣的聯(lián)系還不清楚，而該問題的研究對于我們了解和認識我國

3、期貨市場具有非常重要的意義。本文通過對國內(nèi)商品期貨市場比較有代表性的銅、鋁、鋅、燃料油、橡膠、豆粕、玉米、強麥和棉花等產(chǎn)品交易量與波動性之間的關(guān)系進行實證分析，研究我國商品期貨交易量與波動性之間相關(guān)關(guān)系的一般性規(guī)律。同時引入對具有金融期貨特性的黃金期貨交易量與波動率之間相關(guān)關(guān)系的分析，研究商品期貨得到的一般性結(jié)論對金融期貨的適用性，預測股指期貨交易量與波動性之間的相互關(guān)系，以期為即將推出的股指期貨的交易情況提供參考。通過對9類商品期貨以