金融危機(jī)背景下股指期貨對(duì)現(xiàn)貨波動(dòng)性的影響——基于滬深300的實(shí)證研究.pdf

1、股指期貨是目前世界上最重要、發(fā)展最為成功的金融創(chuàng)新工具之一。在我國(guó)進(jìn)行股指交易既是資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的內(nèi)在要求，也是適應(yīng)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的需要。因此，開(kāi)展對(duì)我國(guó)股指期貨問(wèn)題的研究，分析我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，探討推出股指期貨的市場(chǎng)條件，遵循市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律地建立我國(guó)股指期貨市場(chǎng)，是適應(yīng)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展要求，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。股指期貨的推出將對(duì)證券市場(chǎng)以及整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
　　 全文分四個(gè)部分：第一部分是引言，主要介

2、紹了選題的現(xiàn)實(shí)背景，國(guó)內(nèi)外的研究概況；第二部分是股指期貨概述，主要介紹了股票指數(shù)，股指期貨的相關(guān)理論，為后續(xù)分析做支持；第三部分是模型選取與實(shí)證分析，為本文的核心部分。研究了HS300股指期貨仿真交易與HS300指數(shù)之間的相互關(guān)系及推出HS300股指期貨對(duì)HS300指數(shù)波動(dòng)的影響，運(yùn)用加入虛擬變量的GARCH模型對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性進(jìn)行實(shí)證研究。第四部分，結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況，是對(duì)推出指數(shù)期貨的政策分析和建議。
　　 本文的結(jié)論是