建立信托公司反洗錢信息披露激勵機制的研究

1、匪囂圈THEORYRESEARCH建立信托公司反洗錢信息披露激勵機制的研究當(dāng)前，國際上反洗錢法律和機制較健全的國家一致將信托公司中的大額交易與”可疑交易”的信息披露作為反洗錢工作地突破口。早在1986年，美國的《控制洗錢法規(guī)定逃避現(xiàn)金交易報告制度的結(jié)構(gòu)性交易行為為犯罪規(guī)定金融機構(gòu)應(yīng)該采取知道你的客戶原則：規(guī)定金融機構(gòu)因依法報告導(dǎo)致的民事侵權(quán)訴訟有法定的豁免權(quán)。英國1993年《刑事法令》有關(guān)章節(jié)規(guī)定信托公司的工作人員、律師會計師有信息披露

2、義務(wù)還明確規(guī)定這種依法的披露不構(gòu)成對任何保密義務(wù)的違反。澳大利亞1988年制訂的《現(xiàn)金交易申報法》規(guī)定，交易額超過1萬澳元的貨幣交易，除法定的免除情況外，都必須向指定機關(guān)提供詳細的交易情況報告。在我國，《中華人民共和國反洗錢法》、《金融機構(gòu)反洗錢規(guī)定以及《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法等一系列法律法規(guī)的頒布和實施明確了反洗錢信息披露的法定義務(wù)主體和監(jiān)管主體。但就目前我國信托公司的反洗錢信息披露的實踐來看，仍存在諸多問題。其原因是

3、多方面，最為根本的是相應(yīng)的激勵機制不完善信托公司對信息披露的義務(wù)尚未有效內(nèi)化。因此如何進一步完善信托公司反洗錢信息披露的激勵機制，促進信托公司提高信息披露的主觀能動性和效率性，已成為當(dāng)前推動反洗錢工作建設(shè)的重點。一、信托在反洗錢信息披露中的成本與收益分析(一)成本有形化與收益無形化之間的矛盾2007年1月1日起實施的《中華人民78中國總會計師月刊■黃志斌共和國反洗錢法對我國金融機構(gòu)反洗錢信息披露義務(wù)做出了明確規(guī)定：一是建立健全反洗錢內(nèi)部

4、控制制度，設(shè)立反洗錢專門機構(gòu)，建立客戶身份識別制度；二是建立客戶身份資料和交易記錄保存制度，客戶身份資料在業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束后、客戶交易信息在交易結(jié)束后，應(yīng)至少保存五年：三是執(zhí)行大額交易和可疑交易報告制度等。但事實上信托公司履行上述法律規(guī)定的信息披露義務(wù)時必須付出巨大的成本：一是制度成本；二是雇員成本；三是檢查成本；四是失去客戶的成本；五是檔案管理成本；六是技術(shù)投入成本。與這些成本相對應(yīng)的是信托公司的收益，大致可以概括為四種方面：一是避免運營

5、風(fēng)險，運營風(fēng)險是指由于信托公司內(nèi)部制度的不完善、工作人員的失誤以及外部事件對公司造成的直接或間接損失的風(fēng)險。二是銀信合作等方面得到的收益即信托公司將通過與銀行的合作并建立良好關(guān)系，有利于其從銀行獲得票據(jù)信托、信用證信托支持；三是避免名譽風(fēng)險主要是指信托公司因杜絕洗錢行為而避免的可能聲譽受損，以及由此帶來的穩(wěn)健經(jīng)營的名譽；四是避免銀監(jiān)會處罰，對于不能按要求對客戶的身份和業(yè)務(wù)進行嚴格檢查的信托公司銀監(jiān)會必然會對其進行處罰情節(jié)嚴重的還要追究機

6、構(gòu)及相關(guān)職員的刑事責(zé)任。對比信托公司在反洗錢信息披露中所承擔(dān)的成本與收益可以看出信托公司從事反洗錢信息披露的成本是一種經(jīng)濟層面的成本，具有直接化和有形化的特點而所能獲得的收益則是一種政策調(diào)整的補償和聲譽，需要較長的時間才能顯現(xiàn)，具有間接化和無形化的特點。這種有形化與無形化之間的不對稱性，使得信托公司在進行信息披露時缺乏充足的動力。(二)成本內(nèi)部化與收益外部化之間的矛盾1993年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主道格拉斯諾斯認為當(dāng)某個人的行動所引起的個人

7、成本不等于社會成本個人收益不等于社會收益時，就存在外部性。”其中，當(dāng)個人成本小于社會成本就存在負外部性；當(dāng)個人收益小于社會收益時就存在正的外部性。現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)認為外部性是導(dǎo)致市場失靈和社會福利損失的重要原因。信托公司進行反洗錢信息披露是典型具有正外部效應(yīng)的活動。信托公司加大信息披露力度，有利于促進反洗錢工作對于維護社會經(jīng)濟穩(wěn)定保護國家財產(chǎn)安全提高經(jīng)濟金融效率都有巨大推動作用，會產(chǎn)生正面的社會效益。但從信托公司自身角度來看信息披露的收益并不

8、能在短期內(nèi)引起自身利潤的增長，信托公司加大反洗錢力度必定會增加對客戶信用資質(zhì)的審查，加強信息的分析和監(jiān)測，原來相對寬松的管理變得非常嚴格和復(fù)雜可能會損失一部分客戶資源，減少信托資產(chǎn)規(guī)模。而且所有查出的贓款將上繳國庫，反洗錢的成本得不到補償有悖于其受人之托的經(jīng)營目標。因此在反洗錢信息披露制度安排中，信托公司如果不能得到相應(yīng)的補償就有可能造成反洗錢信息供給的不足。其結(jié)果是大量的黑錢逍遙法外，非法所得無法追回公眾利益和政府利益都得不到有效的保

9、護。萬方數(shù)據(jù)EE理E溫.lE到.THEYRESEARCH建立信托公司辰洗錢信息披露激勵機制的研究黃志斌當(dāng)前，國際上，反洗錢法律和機制共和國反洗錢法〉對我國金融機構(gòu)反洗間才能顯現(xiàn)，具有間接化和無形化的特較健全的國家一致將信托公司中的翩大錢信息披露義務(wù)做出了明確規(guī)定一點.這種有形化與無形化之間的不對稱額交易“與u可疑交易“的信息披露作是建立健全反洗錢內(nèi)部控制制度，設(shè)立性，使得信托公司在進行信息披露時缺為反洗錢工作地突破口。早在1986年，反

10、洗錢專門機構(gòu)，建立客戶身份識別制乏充足的動力.美國的〈控制洗錢法〉規(guī)定逃避現(xiàn)金交度二是建立客戶身份資料和交易記錄(二)成本內(nèi)部化與收益外部易報告制度的結(jié)構(gòu)性交易行為為犯罪保存制度，客戶身份資料在業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)化之間的矛盾規(guī)定金融機構(gòu)應(yīng)該采取“知道你的客束后、客戶交易信息在交易結(jié)束后，應(yīng)1993年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主道格拉戶“原則規(guī)定金融機構(gòu)因依法報告導(dǎo)至少保存五年三是執(zhí)行大額交易和可斯諾斯認為“當(dāng)某個人的行動所引起致的民事侵權(quán)訴訟有法定的豁免

11、權(quán).英疑交易報告制度等。的個人成本不等于社會成本，個人收益國1993年〈刑事法令〉有關(guān)章節(jié)規(guī)定信但事實上，信托公司履行上述法律不等于社會收益時，就存在外部性托公司的工作人員、律師、會計師有信規(guī)定的信息披露義務(wù)時，必須付出巨大其中，當(dāng)個人成本小于社會成本就存在息披露義務(wù)，還明確規(guī)定這種依法的披的成本，一是制度成本二是雇員成負外部性當(dāng)個人收益小于社會收益時露不構(gòu)成對任何保密義務(wù)的違反.澳大本，二是檢查成本，四是失去客戶的成就存在正的外部性。

12、現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)認為外利亞1988年制訂的〈現(xiàn)金交易申報法〉本五是檔案管理成本六是技術(shù)投入部性是導(dǎo)致市場失靈和社會福利損失的規(guī)定，交易額超過1萬澳元的貨幣交成本。重要原因.易，除法定的免除情況外，都必須向指與這些成本相對應(yīng)的是信托公司的信托公司進行反洗錢信息披露是典定機關(guān)提供詳細的交易情況報告.收益，大致可以概括為四種方面，一是型具有正外部效應(yīng)的活動.信托公司加避免運營風(fēng)險，運營風(fēng)險是指由于信托在我國，(中華人民共和國反洗錢大信息披露力度，有

13、利于促進反洗錢工公司內(nèi)部制度的不完善、工作人員的失法〉、〈金融機構(gòu)反洗錢規(guī)足〉以及作，對于維護社會經(jīng)濟穩(wěn)定，保護國家生誤以及外部事件對公司造成的直接或間〈金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報日管財產(chǎn)安全，提高經(jīng)濟金融效率都有巨大接損失的風(fēng)險.二是銀信合作等方面得理辦法〉等一系列法律法規(guī)的頒布和實推動作用4產(chǎn)生正面的社會效益.但牛到的收益，即信托公司將通過與銀行的玄施明確了反洗錢信息披露的法k義務(wù)主合作并建立良好關(guān)系，有利于其從銀行從信托公司自身

14、角度來看，信息披露的體和監(jiān)管主體.但就目前我國信托公司獲得票據(jù)信托、信用證信托支持三是收益并不能在短期內(nèi)引起自身利潤的增的反洗錢信息披露的實踐來看，仍存在避免名譽風(fēng)險，主要是指信托公司因杜長，信托公司加大反洗錢力度必定會增諸多問題.其原因是多方面，最為根本絕洗錢行為而避免的可能聲譽受損，以加對客戶信用資質(zhì)的審查，加強信息的的是相應(yīng)的激勵機制不完善，信托公司及由此帶來的穩(wěn)健經(jīng)營的名譽四是避分析和監(jiān)測，原來相對寬松的管理變得對信息披露的義務(wù)

15、尚未有效內(nèi)化。因免銀監(jiān)會處罰，對于不能按要求對客戶非常嚴格和復(fù)雜，可能會損失部分客此，如何進步完善信托公司反洗錢信的身份和業(yè)務(wù)進行嚴格檢查的信托公戶資源，減少信托資產(chǎn)規(guī)模.而且所有息披露的激勵機制，促進信托公司提高司，銀監(jiān)會必然會對其進行處罰，情節(jié)查出的贓款將上繳國庫，反洗錢的成本信息披露的主觀能動性和效率性，已成嚴重的還要追究機構(gòu)及相關(guān)職員的刑事得不到補償，有悖于其“受人之托“的為當(dāng)前推動反洗錢工作建設(shè)的重點.一、信托在反洗錢信息披露

16、中的成本與收益分析(一)成本有形化與收益無形化之間的矛盾2007年1月1日起實施的〈中華人民78中國總會計師月刊責(zé)任。對比信托公司在反洗錢信息披露中所承擔(dān)的成本與收益，可以看出，信托公司從事反洗錢信息披露的成本是一種經(jīng)濟層面的成本，具有直接化和有形化的特點，而所能獲得的收益則是一種政策調(diào)整的補償和聲譽，需要較長的時經(jīng)營目標.因此，在反洗錢信息披露制度安排中，信托公司如果不能得到相應(yīng)的補償，就有可能造成反洗錢信息供給的不足.其結(jié)果是大量的

17、黑錢逍遙法外，非法所得無法追回，公眾利益和政府利益都得不到有效的保護.二、激勵機制與信托公司最優(yōu)信息披露決策(一)“成本補貼制度”與最優(yōu)信息披露前文述及加大反洗錢信息披露會導(dǎo)致信托公司成本的增加，卻不會直接導(dǎo)致其收益的增加。信托公司在面對增加信息披露的高昂成本和放縱洗錢可能帶來的收益時其理性的選擇是降低信息披露的力度因此引入成本補貼制度，對信托公司進行反洗錢信息披露成本合理補貼有利于信托公司增強信息披露力度。假設(shè)信托公司的業(yè)務(wù)由正常業(yè)務(wù)

18、和洗錢業(yè)務(wù)Y兩部分構(gòu)成。信托公司加大反洗錢信息披露力度會減少洗錢業(yè)務(wù)Y收益，而且會直接增加制度成本、雇員成本等其它成本(C)但短期內(nèi)信托公司放縱洗錢不會導(dǎo)致成本直接增加，即假設(shè)信托公司縱容洗錢的運營成本、聲譽成本甚至懲罰成本短期內(nèi)不會顯現(xiàn)。這時信托公司的總收益為：RTaXaY(1)式中：a(00)為分享系數(shù)t越大信托公司分享的份n額越大對信托公司的激勵越強。引入沒收THEORYRESEARCH匿翌圖XXYXY圖1成本補貼與信托公司最優(yōu)信

19、息披露財產(chǎn)分享制度”后信托公司容忍洗錢的總成本為：CC0bYcYtY(2)考慮激勵機制后信托公司能夠容忍的最優(yōu)洗錢規(guī)模為：=2(3＼I＼由于tO，比較公式(2)和公式(3)可知y0，有a—b—C—t0，即tO)為分享系數(shù)越大信托公司分享的份額越大，對信托公司的圖1成本補貼與信托公司最優(yōu)信息披露激勵越強。引人“沒收財產(chǎn)分享制度“后信托公司容忍洗錢的總成本為C=CobYcYtY(2)考慮激勵機制后，信托公司能夠容忍的最優(yōu)洗錢規(guī)模為Y土尹蘭(

20、3)由于tO比較公式(2)和公式(3)可知Y0，有abctO，即tab噸?？梢姡捎谛磐泄鞠村X時存在運營成本和聲譽成本，銀監(jiān)會只需要提供少于洗錢者愿意提供的傭金比例作為對信托公司反洗錢的成本補貼和激勵，就可以降低其縱容的洗錢規(guī)模，加大其信息披露力度。(三)..信息披露績效打分制度“與最優(yōu)信息披露M信息披露績效打分制度“是指銀監(jiān)會定期對信托公司反洗錢信息披露工作情況實行打分和通報，并建立相應(yīng)激勵措施的制度信息披露績效打分制度“通過影響信

21、托公司的聲譽成本、機會成本進而影響公司最優(yōu)容忍度和信息披露力度。首先，前文曾假設(shè)信托公司聲譽成本系數(shù)c為常數(shù)，但“信息披露績效評估制度“的建立將定期對信托公司反洗錢的工作狀況進行打分和通報，使得些對反洗錢信息披露態(tài)度消極的信托公司很快為公眾所了解，從而增大了其聲譽成本系數(shù)c。其次，由公式(3)可知，信托公司最優(yōu)洗錢縱容規(guī)模與其聲譽成本系數(shù)之間是負相關(guān)的，即聲譽成本系數(shù)的上升，信托公司最優(yōu)洗錢縱容規(guī)模下降，信息披露力度增大.最后信息披露績

22、效打分制度“還可以設(shè)立相應(yīng)的獎勵措施，譬如打分等級較高的信托公司可以更容易地獲得較高的信托公司評級。這些措施將增大信托公司容忍和放縱洗錢的機會成本.三、結(jié)論與建議通過以上分析可知，在缺乏相應(yīng)地激勵機制地情況下，銀監(jiān)會只有通過加大查處力度和處罰力度才能提高信托公司反洗錢信息披露的力度。但在我國尚處于轉(zhuǎn)軌時期，銀監(jiān)會不能一昧采取強制性約束，在強化監(jiān)管力度，提高監(jiān)管水平的同時，應(yīng)當(dāng)更加注重激勵機制的建立和完善，逐步建立激勵相容信息披露制度體系

23、。第一，建立反洗錢信息披露成本補貼制度。第二，建立沒收財產(chǎn)分享制度。為有效激勵和保護信托公司信息披露的積極性，國家應(yīng)制定相應(yīng)的洗錢非法收人分享制度給予獎勵.第三，建立信息披露績效評估制度。對做出重要貢獻的信托公司給予較高打分，并將打分結(jié)果與信托公司的評級和優(yōu)惠政策掛鉤。同時，設(shè)立專門的反洗錢基金，對為反洗錢工作中作出貢獻的單位和個人予以物質(zhì)和精神獎勵?；?作者單位:昆侖信托有限責(zé)任公司)網(wǎng)上瀏覽，請登錄中國總會計師網(wǎng)(.cn)20121